[巴菲特读书会第篇原创]
因新冠疫苗的热风，沃森曾经创下接近百元的股价。然昙花一现之后，股价腰斩。春节时我们曾发文说沃森是一个值得期待的疫苗王子，经历过泡沫破灭的洗礼，今天的沃森生物还值不值得投资者继续持有呢？
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沃森生物：爆品即将引爆，下个季度见！沃森生物调研纪要整理股价掉队的王子：沃森生物的投资逻辑分析新冠疫情使得疫苗板块浮出水面，众人哄抢，各家疫苗公司估值蹭蹭蹭往上跑。疫苗行业本身就是医药领域的一个小而美的细分赛道，其竞争门槛高，黑天鹅事件后，使得产品审批更加严格。而且随着我国人口老龄化、新冠疫情催化以及大众健康意识觉醒，中国疫苗行业有望迎来*金发展。
目前疫苗企业，被众所周知的就是这四大巨头企业——葛兰素史克、赛诺菲、默沙东、辉瑞，它们年疫苗业务分别实现销售收入86.5亿美元、62.0亿美元、79.7亿美元、64.8亿美元，合计销售收入.0亿美元，占全球疫苗市场份额的88.5%，并且近几年市场份额占比不断提高。四大巨头研发管线分布广泛，涵盖了疱疹病*、疟疾、肺炎、COPD等多个领域。GSK目前有15个在研项目，2个进入临床Ⅲ期，2个产品申请上市；赛诺菲5个产品进入临床Ⅲ期，2个产品申请上市。年全球top10疫苗产品及销售额（亿美元）中国的疫苗企业想要在全球市场占据一席之地，就要向巨头企业学习，在畅销大单品中布局，并且不断加深自身研发能力，才有可能从中分杯羹。之前巴菲特读书会在年初时发现了沃森生物，经过半年多的时间，再结合中报和行业内几家公司的对比，看看有没有重大的变化。一．沃森简介沃森生物是专业从事人用疫苗等生物技术药，集研发、生产、销售于一体的高科技生物制药企业。公司上市后逐步多元化发展，后又调整战略，收缩业务，逐步回归疫苗核心业务。目前公司已上市7种疫苗，主要包括Hib疫苗、23价肺炎疫苗、13价肺炎疫苗、AC结合疫苗、AC多糖疫苗、ACYW多糖疫苗、百白破疫苗等，这些疫苗产品主要为二类疫苗。根据年营收占比来看，前三大的疫苗品种主要为Hib疫苗、23价肺炎疫苗和ACYW多糖疫苗，收占比分别为24.6%、46.4%和9.4%。但是年13价肺炎疫苗开始销售，从半年报的数据中就可以看出，它的占比已经达到了19.62%，未来还将继续放量。附：康泰生物和万泰生物主营业务介绍康泰生物成立于年，自成立以来一直致力于人用疫苗的研发、生产和销售，目前已上市销售的产品有无细胞百白破b型流感嗜血杆菌联合疫苗、重组乙型肝炎疫苗(酿酒酵母)、23价肺炎球菌多糖疫苗、b型流感嗜血杆菌结合疫苗和麻疹风疹联合减*活疫苗，产品种类涵盖免疫规划疫苗和非免疫规划疫苗。万泰生物是从事体外诊断试剂、仪器与疫苗研发、生产及销售的高新技术企业。在疫苗领域，公司已形成完整的上游原始创新理论研究、中游工程转化技术、下游产业化的全链条体系。公司在创新疫苗研发领域已有深厚的科技积淀，多个产品处于国内领先、国际先进水平。已经上市品种为戊型肝炎疫苗和二价宫颈癌疫苗（年上市），同时处于临床状态的在研疫苗有水痘疫苗和新型水痘疫苗以及九价宫颈癌疫苗等。二．